Как сойтись в цене cобственникам бизнеса и покупателям

Стоимость бизнеса зависит от многих факторов. Определить на глазок её можно, но ограниченно, и только для себя. Предлагаем формулы для самостоятельной оценки предприятий разных сфер бизнеса.

От неэффективного бизнеса нужно избавляться

Ситуация в экономике страны отчетливо требует от собственников бизнеса принятия срочного решения относительно низкорентабельных предприятий, одновременно изучая возможность использования своего потенциала в новой для себя сфере деятельности и выхода на новые рынки.

Появление на рынке большого количества низкоэффективных бизнесов со сниженной из-за кризиса капитализацией не соответствует уровню спроса на них. Одновременно повышаются и инвестиционные ожидания у их покупателей, их желание купить действующий актив по низкой ликвидационной стоимости без учета генерируемой доходности в будущем.

Большинство предлагаемых на продажу предприятий продаются не первый месяц из-за своей переоцененности при выходе на рынок.
Теперь ситуация с продажами готового бизнеса только ухудшилась по многим объективным причинам, и это требует от собственников принятия срочного решения по управлению и распоряжению своими активами. Так что же стоит предпринять?

Стратегия управления активами в кризис предполагает сделать прежде всего оценку жизнеспособности бизнеса и возможности у него для развития.
В случае бизнеса, твердо стоящего на ногах, и (важно!) наличия финансирования (внутреннего или привлеченного), есть все основания приобрести бизнес конкурентов в вашей нише или в смежных с вашей отраслью сферах.

Если дополнительное финансирование под большим вопросом или рисковано, позиция "день простоять да ночь продержаться" в случае генерирующего стабильно прибыль бизнеса выглядит лично для мення вполне оправданной.
Делайте оптимизацию внутренних бизнес-процессов, поработайте над себестоимостью вашего продукта, сдавайте в аренду пустующие помещения, нет предела для самосовершенствования!

Ну, а если продажа предприятия представляется неизбежной, нужно не ошибиться с ценой выхода на рынок. Требования к объектам бизнеса никогда не были низкими, а сейчас и подавно.
Следовательно, нужно прислушаться к рекомендациям профессиональных консультантов и бизнес-брокеров, так как только они владеют малодоступной информацией относительно цены реальных сделок и лучше всех знают ситуацию на рынке. Конечно, окончательное решение относительно судьбы бизнеса принимает его владелец, и тут немаловажным будет для него самостоятельно разобраться в основных факторах, влияющих на стоимость его активов, ещё до того, как пригласить оценщика, бизнес-брокера или консультанта.

Простая формула для оценки бизнеса

Для оценки предприятия оценщиками применяются специальные подходы и методы, основанные на множестве прикладных понятий, переменных коэффициентов и формул, непонятных большинству.
Поэтому среди предпринимателей возникли правила определения стоимости предприятия как бизнеса, генерирующего доход, так сказать "средневзвешено", исходя из многолетнего предпринимательского опыта и учитывая внутренние проблемы предприятий.
Естественно, полученная таким образом стоимость может отличаться от стоимости в отчете оценщика и не может применяться в качестве основного метода оценки.

Формулы на базе эмпирических правил были разработаны из-за ограниченности информации по цене реальных сделок по продаже бизнеса специалистами-практиками.
Формулы эти имеют ограничения в применении из-за множества различных критериев невзирая на сферу применения. В них используются усредненные сопоставимые показатели предприятий без учета их рентабельности. Усредненность подобных данных и является главной причиной ограничения применения формул в массовой оценке бизнеса.

В формулах часто используется показатель, который кратен в математическом выражении общему денежному потоку в компании (SDC), включая прибыль,после уплаты всех издержек, необходимых для функционирования бизнеса.

Применяется в формулах также показатель, или термин, «оговорка о привязке цены компании к уровню доходов в будущем». Смысл его заключается в том, что в зависимости от типа бизнеса и личных связей владельца, цена компании в конечном итоге зависит от объёма продаж при новом владельце, и окончательная цена корректируется обычно в конце первого года после покупки.

Определение стоимости бизнеса в зависимости от его типа

Оценка предприятий в реальном секторе

Производство (общий случай)
40% годового валового объёма продаж

Бетонный завод
331/3 годового объёма SDC + стоимость приспособлений, оборудования и товарно-материальных запасов

Типография
50-55% скорректированной годовой суммы дохода + стоимость приспособлений, оборудования и товарно-материальных запасов

Издательство
71% годовой валовой выручки

Кулинария/продажа на вынос/закусочная
35-40% годового объёма продаж; фабрика-кухня 50-55% годового объёма продаж, в офисных зданиях 45-50% годового объёма продаж

Мастерская по ремонту бытовой техники
Объём SDC, умноженный на коэффициент от 0,75 до 1,5 + стоимость товарно-материальных запасов, приспособлений и оборудования

Розничная торговля запчастями для автомобилей
Месячный объём продаж, умноженный на 4 + стоимость товарно-материальных запасов

Пекарня
Месячный валовой объём продаж, умноженный на 4 + стоимость товарно-материальных запасов

Пекарня и кафе
35-40% годового объёма продаж

Оценка компаний в сфере услуг

Агентство недвижимости/бизнес-брокерская фирма
30-50% годовой суммы комиссионных + оговорка о привязке цены к уровню дохода в будущем

Вендинговая компания (обслуживание торговых автоматов)
55-65% годового валового объёма продаж

Турагентство
3-5% годового объёма продаж

Аудиторская/консалтинговая фирма
90-150% годовой выручки + стоимость основных средств + гарантия сохранения прежнего оборота в течение года

Бухгалтерская фирма (услуги в сфере бухучёта)
50% годовой валовой выручки

Страховое агентство
100% годовой валовой суммы комиссионных (относится к многопрофильным агентствам)

Рекламное агентство
75% годовой выручки

Салон красоты
25-35% годовой валовой выручки + стоимость приспособлений, оборудования и товарно-материальных запасов

Автомойка
1 годовой объём валовой выручки

Медицинская практика
20-40% годовой выручки + оговорка о привязке цены к уровню дохода в будущем

Стоматологическая практика
Чистые активы + 25-30% годовой выручки + оговорка о привязке цены к уровню дохода в будущем

Отель
Годовой валовой объём реализации услуг, умноженный на 2,5

Мотель
Годовая валовая выручка, умноженная на коэффициент от 3 до 4, в курортной местности – до 5.

Кинотеатр
4-6% годового объёма продаж + стоимость приспособлений и оборудования

Агентство по подбору персонала
Годовая выручка, умноженная на коэффициент от 0,75 до 1, включая оборудования

Кейтеринговая компания
25% годового объёма продаж

Химчистка
80-110% годового валового объёма продаж

Инжиниринговая/архитектурная фирма
40% годовой суммы полученных гонораров + стоимость приспособлений, оборудования + оговорка о привязке цены к уровню дохода в будущем

Площадка для игры в гольф
Доход от сдачи в аренду площадки и оборудования, умноженный на 4 (аренда площадок, тележек; не включает выручку магазина инвентаря для игры в гольф, а также объём реализации еды и напитков).

Фитнес-центр
Годовая валовая выручка за последний год

Пристань для яхт
Объём SDC, умноженный на коэффициент от 8 до 10 (если включает недвижимость)

Вывоз мусора и отходов
Годовой валовой объём продаж, умноженный на коэффициент от 1,5 до 2,5

Монтаж систем отопления и кондиционирования
20-25% годовой валовой выручки

Ремонт автомобилей
Месячный валовой объём продаж, умноженный на 3 + стоимость товарно-материальных запасов

Автосервис/шиномонтаж
Объём SDC умноженный на коэффициент от 2 до 3 + стоимость товарно-материальных запасов

Оценка предприятий сферы общепита и развлечений

Ресторан
Объём SDC, умноженный на 2 (максимально на 3). Повседневного стиля – 33% годового объёма продаж; парадного стиля - 20-30% годового объёма продаж

Ресторан быстрого питания (фаст-фуд)
35-45% годового валового объёма продаж

Ресторан-закусочная
30% годового объёма продаж

Бильярдная
45% годового объёма реализации услуг

Боулинг
Годовой объём SDC, умноженный на коэффициент от 5 до 6 (если продаётся вместе с недвижимостью) и от 3 до 4 (без недвижимости) + стоимость товарно-материальных запасов

Ремонт компьютеров
125% годового объёма дохода +стоимость приспособлений, оборудования и товарно-материальных запасов

Оценка предприятий в торговле

Магазин разливного пива
Месячный валовой объём продаж, умноженный на 3 + стоимость товарно-материальных запасов

Пивной бар
40% годового объёма продаж

Фирма или магазин стройматериалов
25% годового объёма SDC + стоимость приспособлений, оборудования и товарно-материальных запасов

Кондитерский магазин
30-35% годового объёма продаж + стоимость товарно-материальных запасов

Гриль-бар (цыплята-гриль)/торговля на вынос
37-40% годового объёма продаж

Магазин одежды
Месячный объём продаж, умноженный на 2 + стоимость товарно-материальных запасов

Цветочный магазин
25-30% годового объёма продаж + стоимость приспособлений, оборудования и товарно-материальных запасов

Садовый центр
Месячный объём продаж, умноженный на 4 + стоимость товарно-материальных запасов

Магазин мебели/бытовых электроприборов
10% годового объёма продаж + стоимость приспособлений, оборудования и товарно-материальных запасов

АЗС
Месячный валовой объём продаж, умноженный на 3 + стоимость приспособлений, оборудования и товарно-материальных запасов

Магазин подарков
30% годового объёма продаж + стоимость товарно-материальных запасов

Мясной магазин
Месячный валовой объём продаж, умноженный на 5 + стоимость товарно-материальных запасов

Зоомагазин
35-40% годового валового объёма продаж

Аптека
Дневной объём продаж, умноженный на 100 (коэффициент может варьироваться от 80до 120) + стоимость товарно-материальных запасов

Магазин по продаже пиццы
Месячный валовой объём продаж, умноженный на 4 + стоимость товарно-материальных запасов

Автодилер
50% SDC + стоимость товарного запаса автомобилей, запчастей, приспособлений и оборудования

Предприятие розничной торговли (в общем случае)
25-50% годового валового объёма продаж + стоимость товарно-материальных запасов.

Приведённые эмпирические правила взяты Алексеем Москвичом из американского руководства "The Business Reference Guide", Ежегодное издание Business Brokerage Press, г. Конкорд, штат Массачусетс, однако они также могут быть применены и в российских условиях.

Источник: http://delovoymir.biz/2016/03/03/empiricheskie-pravila-ocenki-razlichnyh-predpriyatiy.html

• Как сохранить бизнес в кризис и сделать его эффективным
• Как рассчитывается рентабельность предприятия
• Как повысить доходность бизнеса
• Правовой аудит объекта недвижимости перед покупкой
• Отчёт о проделанной брокером работе, маркетинг в подборе производства в регионах, часть 1
• Приобретение доли в коммерческой недвижимости через краудфандинг